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私募涌入ETF,年內狂買(mǎi)16億份,誰(shuí)最受熱捧?

2024年06月29日 15:56
作者:耿倩
來(lái)源: 華夏時(shí)報
編輯:東方財富網(wǎng)

  現如今,私募成ETF重要買(mǎi)手。私募排排網(wǎng)數據顯示,截至6月28日,私募購買(mǎi)年內上市ETF逾16.51億份,共有85家私募機構旗下123只產(chǎn)品進(jìn)入到今年上市的62只ETF前十大持有人名單。

  值得注意的是,量化私募購買(mǎi)ETF的熱情超過(guò)主觀(guān)策略。今年來(lái)一共有20家量化私募購買(mǎi)了5.23億份年內上市ETF份額;另外有37家主觀(guān)私募購買(mǎi)了年內上市ETF,合計份額4.68億份。量化私募數量較少,但比近乎多了一倍數量的主觀(guān)私募購買(mǎi)了更多的ETF基金。

  為何量化配置熱情更高?在銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣看來(lái),這或與兩個(gè)方面有關(guān)?!耙皇墙档唾M率,隨著(zhù)監管對量化交易的新要求,交易成本或有所增高,ETF具有費率較低的優(yōu)勢;二是ETF市場(chǎng)不斷擴容,部分量化機構加大ETF套利、ETF高頻交易策略產(chǎn)品線(xiàn)的開(kāi)發(fā),所以購買(mǎi)ETF的量有所增加?!彼麑Α度A夏時(shí)報》記者表示。

  量化配置熱情超主觀(guān)

  近年來(lái),ETF逐漸成為投資者參與市場(chǎng)的利器,私募也在瘋狂購買(mǎi)各類(lèi)ETF。

  私募排排網(wǎng)數據顯示,截至6月28日,私募購買(mǎi)年內上市ETF逾16.51億份,共有85家私募機構旗下123只產(chǎn)品進(jìn)入到今年上市的62只ETF前十大持有人名單。

  從不同投資類(lèi)型的私募來(lái)看,主觀(guān)+量化私募購買(mǎi)ETF份額最多,今年來(lái)共有28家該類(lèi)型私募購買(mǎi)了6.60億份年內上市ETF份額;量化私募購買(mǎi)ETF的熱情超過(guò)主觀(guān)策略,共有20家量化私募購買(mǎi)了5.23億份年內上市ETF份額;另外有37家主觀(guān)私募購買(mǎi)了年內上市ETF,合計份額4.68億份。

  量化私募數量較少,但卻比近乎多了一倍數量的主觀(guān)私募購買(mǎi)了更多的ETF基金。

  談及量化私募狂買(mǎi)ETF的原因,安爵資產(chǎn)董事長(cháng)劉巖對《華夏時(shí)報》記者分析,量化私募機構通常擁有龐大的資金量,這些資金在投資過(guò)程中需要尋找合適的投資標的以實(shí)現其投資策略和收益目標。由于單一個(gè)股的市值和流動(dòng)性限制,龐大的資金量往往難以在單一股票上得到有效配置,同時(shí)也可能對個(gè)股價(jià)格產(chǎn)生顯著(zhù)影響,即所謂的“資金沖擊”,為了規避這種風(fēng)險,量化私募機構開(kāi)始將投資的重點(diǎn)轉向ETF。

  ETF作為一種特殊的金融產(chǎn)品,其特點(diǎn)在于能夠追蹤某一特定的指數或資產(chǎn)組合,并通過(guò)購買(mǎi)該指數或組合中的一籃子股票、債券或其他金融衍生品來(lái)實(shí)現投資目標。這種特性使得ETF能夠將資金分散到不同的個(gè)股上,從而避免了單一股票可能帶來(lái)的資金沖擊風(fēng)險,因此成為量化私募基金的理想選擇。

  “另外,ETF不僅作為金融市場(chǎng)的關(guān)鍵交易工具,為量化私募基金提供了套利交易的機會(huì ),還通過(guò)允許基金間接持有大量證券資產(chǎn),減少了單獨購買(mǎi)和管理的成本,顯著(zhù)降低了交易和管理成本?!眲r補充道,同時(shí),ETF的高流動(dòng)性使量化私募基金能夠迅速、靈活地調整投資組合,可以更加高效地應對市場(chǎng)變化。

  有的時(shí)候,基于量化ETF策略的持倉需求,量化私募去交易ETF。中安鼎盛投資合伙人陳伯仲接受《華夏時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出,有部分量化策略需要圍繞寬基指數進(jìn)行交易,在股指期貨升貼水不穩定的情況下,量化產(chǎn)品就會(huì )交易寬基指數的ETF,比如量化ETF期權策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等。

  小規模私募積極性高,大規模私募購買(mǎi)份額多

  從規模來(lái)看,規模越小的私募管理人參與購買(mǎi)ETF越積極,而較大規模私募管理人購買(mǎi)ETF份額更多。私募排排網(wǎng)數據顯示,截至6月28日,有46家規模在10億元人民幣以下的私募購買(mǎi)了4.74億份ETF;相比較而言,8家百億規模以上的私募在今年共計購買(mǎi)了4.39億份ETF產(chǎn)品,占84家私募購買(mǎi)總份額超26%。

  對于背后原因,劉巖解釋道:“不同規模的私募管理人在購買(mǎi)ETF方面表現出不同的特點(diǎn)和偏好,主要受到其投資策略、風(fēng)險偏好、資金規模、流動(dòng)性需求、風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置需求以及市場(chǎng)接受度和產(chǎn)品選擇等因素的影響?!毙∫幠K侥伎赡芨鼉A向于采取靈活的投資策略,積極尋找市場(chǎng)中的投資機會(huì ),包括通過(guò)購買(mǎi)ETF來(lái)分散風(fēng)險、提高投資組合的多樣性,降低個(gè)股或單一資產(chǎn)的風(fēng)險敞口。這是因為其資金規模有限,購買(mǎi)ETF有助于其以較低的成本迅速進(jìn)入市場(chǎng),同時(shí)保持投資組合的流動(dòng)性。

  而大規模私募由于資金量較大,更注重資產(chǎn)的長(cháng)期配置和穩定回報,因此會(huì )選擇購買(mǎi)更多的ETF份額,以實(shí)現規模效應和降低單位管理成本。劉巖表示,大規模私募機構也更加注重整體風(fēng)險和回報的平衡,通過(guò)購買(mǎi)ETF來(lái)優(yōu)化投資組合的風(fēng)險收益特性。同時(shí)由于資金量大,對流動(dòng)性要求也更高,因此更傾向于購買(mǎi)流動(dòng)性較好的ETF產(chǎn)品,以應對可能的資金贖回壓力。

  以份額排名靠前的ETF為例。數據顯示,易方達中證汽車(chē)零部件主題ETF最受私募機構青睞,兩家百億私募恒德資本和玄元投資年內共計購買(mǎi)了超1.4億份產(chǎn)品。

  從ETF類(lèi)型上看,紅利主題基金、中證A50ETF、中證2000增強ETF等成為私募追捧對象。其中,華寶中證A50ETF今年被玄元投資在內的三家私募購買(mǎi)了超1.3億份,是繼易方達中證汽車(chē)零部件主題ETF后排名第二的產(chǎn)品。大成中證A50緊隨其后,年內被購買(mǎi)份額超1.24億份。同時(shí),私募購買(mǎi)份額超1億份的ETF還有易方達中證半導體材料設備主題ETF。

  除此之外,嘉實(shí)恒生醫療保健ETF、華安恒生港股通中國央企紅利ETF、海富通中證2000增強策略ETF、博時(shí)中證油氣資源ETF、銀華中證A50ETF、嘉實(shí)標普生物科技精選行業(yè)ETF也在年內私募購買(mǎi)ETF份額前十之列。

  對于普通投資者而言,私募基金狂買(mǎi)ETF實(shí)際上是一件好事。劉巖指出,這種趨勢不僅有助于避免對個(gè)股市場(chǎng)的直接沖擊,也為普通投資者提供了更加穩健的投資選擇。ETF的多樣性和靈活性為其提供了更多的投資選擇。投資者可以根據自己的風(fēng)險偏好和投資目標,選擇適合自己的ETF產(chǎn)品,同時(shí)ETF產(chǎn)品的交易成本也相對較低,流動(dòng)性更好,使得投資者能夠更加方便地進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作。

(文章來(lái)源:華夏時(shí)報)

(原標題:私募涌入ETF,年內狂買(mǎi)16億份,誰(shuí)最受熱捧?)

(責任編輯:65)

 
 
 
 

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